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TUI-Aktie: Hoffnungen ruhen auf Q4
08.08.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von TUI (ISIN DE000TUAG000 / WKN TUAG00) unverändert mit "halten" ein.
Die TUI AG werde am 10. August die Q3-Zahlen vorlegen, TUI Travel (ISIN GB00B1Z7RQ77 / WKN A0MWY8) berichte bereits am 9. August.
Die Analysten würden nicht erwarten, dass der Konzern große Ergebnissprünge aufweisen werde. Auf der Umsatzseite treibe das, im Verhältnis zum Euro starke, Britische Pfund die Zahlen von TUI Travel (+6% yoy). Auf Ebene des bereinigten EBITA würden die Analysten für TUI Travel hingegen lediglich eine flache Entwicklung erwarten (88,0 Mio. EUR vs. 87,5 Mio. EUR im Vorjahr). Hierbei sei zu beachten, dass ein Teil des Ostergeschäfts aufgrund der früheren Ferientermine bereits im zweiten Quartal realisiert worden sei.
Für Hotels+Resorts würden die Analysten eine deutliche Verbesserung des bereinigten EBITA erwarten (24,1 Mio. EUR vs. 16,8 Mio. EUR), womit die Entwicklung aus dem ersten Halbjahr bestätigt werden sollte. Das Segment profitiere von einem verbesserten Preisumfeld und einem Anziehen der Nachfrage nach dem Einbruch im Zusammenhang mit den Unruhen in Nordafrika im Vorjahr.
Für Hapag-Lloyd sei erneut mit einem, wenngleich niedrigeren, at-equity-Verlust zu rechnen (BHLe -4 Mio. EUR). Nach den Verlusten zum Halbjahr (-59 Mio. EUR at-equity) sei dies die Bestätigung des durch gestiegene Volumina und Frachtraten gekennzeichneten Aufwärtstrends, der aber durch die hohen Treibstoffkosten gebremst werde.
Insgesamt sollten die Quartalszahlen der TUI ohne große Überraschungen ausfallen. Insofern sei damit zu rechnen, dass die Guidance (leichter Anstieg des bereinigten Ergebnisses, positives Nettoergebnis) bestätigt werde. Die Hoffnungen würden dabei auf einem guten Q4 ruhen, was aus Sicht der Analysten realistisch sei.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihr Kursziel von 5,50 EUR und die Empfehlung "halten" für die TUI-Aktie. (Analyse vom 08.08.2012) (08.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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